Tú y yo lo sabemos. Elegir hipoteca no es como elegir un móvil nuevo. Es una decisión que te acompaña durante décadas, por eso noviembre de 2025 llega con una pregunta que muchos se están haciendo ahora mismo: hipoteca fija o variable, cuál tiene más sentido hoy con los tipos donde están y con bancos apretando fuerte para captar clientes.
Dónde estamos ahora: el mercado hipotecario en noviembre
El Euríbor ronda el 2,2 %, un nivel que no asusta pero tampoco invita a confiarse. Es estable, relativamente moderado si lo comparamos con épocas más tensas, aunque tiene el pequeño filo de siempre. Puede moverse. Y si se mueve hacia arriba, tu cuota también lo hará. Eso es una realidad que conviene tener presente antes de firmar nada.
Al mismo tiempo, las hipotecas fijas siguen ocupando el escaparate principal de muchos bancos. No es raro ver TIN desde el 2,15 % en ofertas con bonificaciones, aunque naturalmente no te regalan nada. Para acceder a los mejores tipos suelen pedirte nómina, uso de tarjeta, seguro de hogar, o incluso algún producto extra. Lo normal en banca, aun así, el tipo es ajustado, sólido y para mucha gente una tranquilidad que se paga a gusto.
Por eso estamos en un punto curioso. Hace nada las variables parecían demasiado arriesgadas y las fijas no bajaban lo suficiente para ser irresistibles. Hoy la fotografía es otra. Puedes encontrar fija a buen precio, variable competitiva si buscas ahorrar desde el primer mes, e incluso mixtas para quienes prefieren calentar el agua sin meter el pie primero. Sí, hablamos de combinaciones donde los primeros años pagas un tipo fijo y después pasas a variable, lo que te permite respirar tranquilo al inicio y luego jugar con el mercado.
Lo importante es que el contexto no es extremo. Ni intereses disparados ni gangas imposibles. Hay margen para pensar con calma y decidir con cabeza. Eso ya es una victoria en hipotecario.
Qué elegir según tu caso real, no el ideal
La hipoteca fija es la opción que yo asignaría a alguien que valora dormir tranquilo. Si quieres saber exactamente cuánto vas a pagar cada mes durante toda la vida del préstamo, esta es tu palabra. Estabilidad, esa es la esencia del tipo fijo. Puedes planificar, puedes organizarte sin sustos y puedes olvidarte del Euríbor. Si tienes ingresos regulares, un presupuesto claro o no te apetece que las noticias financieras dicten tu estado de ánimo, la fija te da paz, que en economía personal vale oro.
Eso sí, normalmente la cuota inicial es más alta que en variable. No dramáticamente más, pero sí lo suficiente como para que algunos perfiles con ingresos ajustados prefieran la otra opción. Y recuerda que si el Euríbor se mantiene estable o incluso baja en los próximos años, con variable podrías terminar pagando menos total acumulado.
La variable es más para quien tiene margen y tolerancia al movimiento. Aquí la cuota inicial suele salir más baja, lo que significa ahorro inmediato, atractivo para quienes están comprando vivienda por primera vez o para quienes quieren destinar parte del ingreso mensual a reformas, inversión, ahorro o simplemente vivir con holgura. Pero la cara B es clara. Si el Euríbor sube tres décimas, tu cuota sube. Si sube un punto, también. No es malo si puedes asumirlo, pero tienes que ser honesto contigo mismo. No con el banco, contigo.
La alternativa mixta encaja bastante bien en quienes creen que sus ingresos irán a mejor dentro de unos años. Un tramo fijo inicial te protege y te permite arrancar sin sobresaltos, luego pasas a variable cuando ya has amortizado parte del préstamo y tu capacidad financiera es más sólida. Es una forma de repartir el riesgo, sin casarte totalmente con un modelo. No es para todo el mundo, pero es más interesante de lo que muchos piensan.
Si yo mirara hoy hipotecas como consumidor, probablemente evaluaría primero una fija en el entorno del 2 % largo. Me compraría tranquilidad y certidumbre. Si, en cambio, tuviera ingresos amplios, capacidad para soportar oscilaciones y confianza en que el Euríbor no va a escalar de forma agresiva, valoraría seriamente una variable con diferencial ajustado. La foto de noviembre permite ambas lecturas, y esa es la parte buena.
Lo importante es que compares bien. Las bonificaciones pueden mejorar o empeorar una oferta más de lo que parece. Una hipoteca fija del 2,15 % puede convertirse en un 2,45 % si no cumples las condiciones. Una variable atractiva puede volverse cara si el Euríbor se dispara. Una mixta puede dejar de serlo si tu horizonte económico no cambia como pensabas. Por eso el mejor ejercicio es uno muy simple. Papel, bolígrafo y tres números: cuota hoy con variable, cuota fija estable y cuota mixta inicial. Después piensa en tu vida real. Tu trabajo, tus ingresos, tus planes, tus imprevistos. Las hipotecas se firman con números, pero se pagan con estabilidad.
Al final la pregunta no es qué hipoteca es mejor objetivamente. La pregunta es cuál es mejor para ti en este momento.
